Versorgungsrevolution: Große Produktionskürzungen und Stillstände in der Seltenerd-Abscheidung im Dezember erwartet

Im Dezember 2025 the rare earth industry is undergoing a silent yet profound transformation—large-scale production cuts or even shutdowns for rectification are expected among rare earth smelting and separation enterprises across many regions in ChinaEs handelt sich nicht um eine marktorientierte Anpassung, sondern um eine Umstrukturierung der Angebotsseite, die durch strengere Quotenkontrollen, verstärkte Umweltinspektionen und strengere Qualifikationsüberprüfungen vorangetrieben wird.

Gleichzeitig hat der Staat Kachin in Myanmar ausdrücklich verlangt, dass bis Ende 2025 der Mining seltener Erden eingestellt wird.Dieser Schritt wird die weltweite Versorgung mit Seltenen Erden um etwa 8% direkt reduzieren.Unter dem doppelten Druck von "Inlandsproduktionskürzungen" und "Versorgungsstörungen im Ausland" ist ein kurzfristiger Mangel an leichten Seltenen Erden fast unvermeidlich geworden.

Seltene Erden, oft als die "Vitamine der Industrie","Wir bewegen uns von einem alten Zyklus von "Volumenwachstum und Preisstabilität" in eine neue Phase, die durch "Angebotsstarrigkeit und Preiserhöhungen" gekennzeichnet ist.." Der Katalysator für diese Marktverlagerung liegt gerade im bisher unterschätzten Segment Midstream-Schmelzen und Trennen.

Es ist erwähnenswert, dass China über 90% der weltweiten Raffinationskapazität für seltene Erden kontrolliert.,Die Kommission ist der Ansicht, daß die Kommission in diesem Zusammenhang eine Reihe von Maßnahmen ergreift, um die Verringerung der Umweltbelastung und die Verringerung der Gewinnmargen zu verhindern.Die führenden Unternehmen in der Branche, die die Vorschriften einhalten, werden eine beispiellose Preisgestaltung und Gewinnmargen erzielen..

Inmitten dieser Gelegenheit, die durch den "Angebotsschwund" ausgelöst wird, welche börsennotierten Unternehmen sind wirklich in der Lage, von der Neubewertung zu profitieren?Wir haben periphere Akteure herausgefiltert, um uns auf Kernunternehmen mit legitimen Quoten zu konzentrieren., integrierter Betrieb, tatsächlicher Produktionskapazität und Preisgestaltung.

I. Vorwärts: Ressourcen bleiben wichtig, aber der Wert verschiebt sich in den Mittelfluss
China beherrscht die weltweiten vorgelagerten Seltenerdressourcen.Baotou Steel kontrolliert die weltweit größte Seltenerdmine in Bayan Obo und ist exklusiver Lieferant von Seltenerdkonzentraten für Northern Rare Earth.In der Zwischenzeit stellen Northern Rare Earth, China Rare Earth und Guang Sheng Nonferrous Metals die staatlich unterstützten Plattformen für leichte seltene Erden und mittel- bis schwere seltene Erden dar.

Im vierten Quartal 2025 wurde der damit verbundene Transaktionspreis für Seltenerdkonzentrate zwischen Baotou Steel und Northern Rare Earth auf ¥26 erhöht.205 pro Tonne eine starke Zunahme von 37Dies ist nicht nur ein Signal für die Kostenübertragung, sondern auch der Beginn einer Umstrukturierung der Preislogik in der gesamten Industriekette.

Die Einzigartigkeit dieser Marktdynamik liegt jedoch darin, daß sich die Angebotsbeschränkung nicht auf den Bergbau, sondern auf die Schmelze konzentriert.ohne die entsprechenden SchmelzkotenDaher haben Unternehmen, die über Ressourcen verfügen, aber keine nachgelagerten Verarbeitungskapazitäten haben, eine begrenzte Flexibilität.

Die wirklichen Begünstigten sind integrierte Riesen mit sowohl Bergbau- als auch schmelzfähiger Kapazität.

II. Mitte des Stroms: Schmelzen und TrennenEin unterschätztes "Flaschenhals" in den Fokus

“Light Rare Earth Leader”
Northern Rare Earth (600111.SH) Der größte leichte Seltene Erdenriesen der Welt.
Mit einer stabilen Rohstoffversorgung aus der Mine Bayan Obo verfügt das Unternehmen über eine jährliche Kapazität von 100.000 Tonnen magnetischer Legierungen und ein komplettes Schmelz- und Trennsystem.Inmitten der Erwartungen einer weit verbreiteten Schließung der Industrie im DezemberDie Kommission wird die Kommission auffordern, ihre Stellungnahme zu dem Bericht zu unterbreiten, den sie im Rahmen der Konferenz der Wirtschafts- und Sozialausschüsse der Europäischen Gemeinschaften am 24. und 25. Juni 1998 veröffentlicht hat.

“Mittel- bis Schwerstoff-Leiter für seltene Erden”
China Rare Earth (000831.SZ) Die Konsolidierungsplattform für mittelschwere bis schwere Seltene Erden.
Als Kernunternehmen der China Rare Earth Group konzentriert sich das Unternehmen auf hochwertige Produkte wie Terbiumoxid, Dysprosiumoxid und Europioxid.mit einer jährlichen Schmelz- und Trennkapazität von ca. 10Vor dem Hintergrund der bereits knapp vorhandenen Mittel- bis Schwererdärme wird der Rückgang des Angebots die Ressourcenprämie weiter verstärken.Einige Analysten prognostizieren sogar einen potenziellen Anstieg von bis zu 100%.

Guang Sheng Nonferrous Metals (600259.SH)  Der einzige lizenzierte Betreiber seltener Erden in Guangdong.
Das Unternehmen beschleunigt seine Integration in die China Rare Earth Group und plant, sich in "China Rare Nonferrous Metals" umzubenennen.000 t jährliche Schmelz- und Trennkapazität ist vollständig auf mittlere bis schwere Seltene Erden ausgerichtetInmitten einer verschärften Politik wird der regionale Monopolvorteil zunehmend deutlich und die Bewertung wird sich voraussichtlich um 50% bis 100% erholen.

“Global diversifizierter Ressourceninhaber”
Shenghe Resources (600392.SH) Doppelbetreiber aus inländischen und internationalen Betrieben.
Neben seinen inländischen Schmelz- und Trennkapazitäten hat das Unternehmen im September 2025 die 100%ige Übernahme von Peak Rare Earths in Australien abgeschlossen, wobei die geplante Schmelzkapazität 60 Mrd. m3 betragen soll.000 t jährlichDieses Modell "Außenressourcen + Inlandsverarbeitung" ist in Zeiten zunehmender Sicherheit der Lieferkette von erheblichem strategischem Wert.

¢Neue Akteure in der Kreislaufwirtschaft
Huahong Technology (002645.SZ)  Der Marktführer für das Recycling seltener Erden.
Als einer der vier weltweit führenden Lieferanten von Praseodym-Neodym dient die jährliche Kapazität des Unternehmens von 12.000 Tonnen für recycelte Seltenerd-Oxide als entscheidende Ergänzung der Primärerzprodukte.Wenn die Primärversorgung begrenzt ist, wird die strategische Bedeutung von recycelten Materialien erheblich steigen. Analysten schätzen den Nettogewinn im Jahr 2026 auf etwa ¥ 400 Millionen,mit einer aktuellen Bewertung von weniger als 25 mal, was seine attraktive Wertschöpfung hervorhebt.

Im Gegensatz dazu verfügt Sanchuan Wisdom (300066.SZ), obwohl sie sich mit dem Recycling seltener Erden beschäftigt, über eine jährliche Kapazität von nur 1.500 Tonnen, was weniger als 15% ihres Geschäfts ausmacht.Das macht es mehr zu einem thematischen Stück..

III. Vorgelagerte Unterstützung: Kleine, aber mächtige "versteckte Förderer"
Das Schmelzen seltener Erden beruht auf wichtigen chemischen Hilfsmaterialien, und Nischensegmente in diesem Bereich profitieren leise:

Jinhua Neue Materialien (301518.SZ)
Sein Kernprodukt, Pivalsäure, ist ein wichtiger Rohstoff für hoch effiziente Seltenerd-Extraktoren, wodurch es in diesem Nischensegment führend ist.Analysten prognostizieren bis 2027 eine Marktkapitalisierung von 24 Milliarden Yen.

Fengyuan Co., Ltd. (002805.SZ)
Oxalsäure ist für die Niederschlagsprozesse von Seltenerdstoffen unerlässlich, und die Wiederaufnahme der Übersee-Seltenerdminen wird die Nachfrage steigern.

Longhua Technologie (300263.SZ)
Die von ihrer Tochtergesellschaft hergestellten Extraktionsmittel werden in der Hydrometallurgie für seltene Erden mit relativ hohen technischen Hindernissen weit verbreitet.

Diese Unternehmen sind zwar nicht groß, sind aber unerlässlich, um die Autonomie und Kontrolle der Industriekette zu erreichen.

IV. Magnetische Materialien nachgelagert: Kurzzeitdruck, Langzeitpotenzial
Auf seltene Erden bestehende Permanentmagnete (insbesondere NdFeB) entfallen mehr als 90% des Verbrauchswerts seltener Erden und stellen den wahren "Wertknotenpunkt" dar." führende Magnetmaterialfirmen wie JL MAG Rare-Earth, Zhenghai Magnetic Materials, Ningbo Yunsheng, Zhongke Sanhuan und Da Di Bear sind tief in wachstumsstarke Sektoren wie neue Energiefahrzeuge, Windkraft und humanoide Robotik verankert.

Kurzfristig könnten die steigenden Rohstoffpreise die Gewinnspanne drosseln.mit einer starken Kundenbindung und Kostenübertragungsmechanismen (z. B. vierteljährliche Preisanpassungen und langfristige Vereinbarungen)Die Erwartungen sind, dass sich die Gewinne schnell wieder erholen, sobald sich die Preise stabilisieren.Die Kommission hat bereits Produktionslinien für integrierte Robotermotorrotoren eingerichtet.Da Di Bear hat sogar mit kleinen Lieferungen an humanoide Roboterkunden begonnen.

Daher profitieren die Unternehmen für Magnetmaterialien nicht direkt von dieser Runde des Angebotsrückgangs, sondern werden in der zweiten Hälfte des Zyklus die wichtigsten Träger sein.

V. Schlussfolgerung: Nicht jeder "Seltene Erdenbestand" ist es wert, nachgejagt zu werden, aber wahre Führungskräfte werden neu bewertet
Diesmal hat sich die Geschichte für seltene Erden geändert.

Es geht nicht mehr darum, "auf Minen zu spekulieren", sondern um "die Kontrolle der Produktion".
Es geht nicht mehr um "Ressourcenherrschaft", sondern um "Stopfen der Vorherrschaft".

Da die Politik die ineffiziente Versorgung stark komprimiert, wird die konforme Kapazität zum knappsten Vermögenswert.,Huahong Technologie, die mit "gesetzlichen Lizenzen, tatsächlicher Produktionskapazität und industrieller Tiefe" ausgestattet sind, stehen am Ausgangspunkt einer neuen Runde der Neubewertung.

Für die Investoren liegt die wahre Chance nicht darin, jede Aktie mit "seltenen Erden" im Namen zu jagen, sondern darin, die wahren Führer zu identifizieren, die in der Lage sind, eine stabile Produktion inmitten von Turbulenzen aufrechtzuerhalten,Preiserhöhung in Zeiten des Rückgangs, und sich inmitten des Chaos zu konsolidieren.

Schließlich hat in der Welt der strategischen Ressourcen derjenige, der die "Transformationsphase" kontrolliert, den Schlüssel zur Preisgestaltung.