2025-12-05
2025년 12월, the rare earth industry is undergoing a silent yet profound transformation—large-scale production cuts or even shutdowns for rectification are expected among rare earth smelting and separation enterprises across many regions in China이것은 시장에 의한 조정이 아니라 공급 측면의 구조조정으로 엄격한 쿼타 통제, 강화된 환경 검사 및 엄격한 자격 검토에 의해 주도됩니다.
동시에, 미얀마의 카친 주 (Kachin State) 는 2025년 말까지 희토류 채굴을 중단할 것을 명시적으로 요구했습니다.이 조치는 전세계 희토류 공급량을 약 8% 감소시킬 것입니다."국내 생산 감축"과 "외국 공급 중단"의 이중 압력 아래, 가벼운 희토류의 단기적 부족은 거의 피할 수 없게되었습니다.
희토류는 종종 "산업의 비타민"로 칭송됩니다."용량 성장과 가격 안정"의 오래된 주기로 "공급의 경직성과 가격 재평가"로 특징인 새로운 단계로 전환하고 있습니다.이 시장 전환의 촉매는 정확히 이전에 과소평가 된 중류 용해 및 분리 부문입니다.
주목할 점은 중국이 전 세계 희토류 정제 용량의 90% 이상을 통제한다는 것입니다. 그러나 이 부문은 분산된 용량으로 인해 오랫동안 "어려움과 저수익률 사업"으로 간주되어 왔습니다.,환경적 압박과 희박한 이익 마진으로 인해 정책 입안자들이 규제를 강화함에 따라, 노후화된 용량이 가속화되는 추세입니다.준수 업계 리더는 전례 없는 가격 결정력과 이윤 마진을 얻을 준비가되어 있습니다.
"공급 감소"로 인한 이 기회 가운데, 어떤 상장된 회사들이 가치 재평가로부터 실제로 이익을 얻을 수 있는 위치에 있습니까?우리는 정당한 비중을 가진 핵심 기업에 초점을 맞추기 위해 주변 플레이어들을 필터링했습니다., 통합 운영, 실제 생산 용량, 가격 결정 능력.
I. 상류: 자원은 여전히 핵심이지만 가치는 중류로 이동하고 있습니다.
중국은 전 세계 상류 희토류 자원을 지배하고 있습니다.바오투 스틸은 바얀 오보에서 세계 최대 희토류 광산을 통제하고 있으며 북부 희토류에 희토류 농도를 공급하고 있습니다.한편, 북부 희토류, 중국 희토류, 광?? 비철금속은 가벼운 희토류와 중중중한 희토류를 위한 국가 지원 플랫폼을 대표합니다.
특히 2025년 4분기에는 바오투 스틸과 북부 희토류 사이의 희토류 농축물 관련 거래 가격은 26엔으로 상승했습니다.205 톤당 37의 급격한 증가이는 비용 전달 신호일 뿐만 아니라 산업 사슬 전체에 걸쳐 가격 논리 구조조정의 시작이기도 합니다.
그러나 이 시장 역동성의 특성은 공급 제약이 광업에 초점을 맞추지 않고 용해에 초점을 맞추고 있다는 사실에 있습니다.융합 쿼타가 충족되지 않은 경우따라서 자원을 보유하고 있지만 하류 처리 능력이없는 기업은 유연성이 제한됩니다.
진정한 이득자는 광업과 합당한 용광 능력을 갖춘 통합된 거대 기업입니다.
II. 중류: 용해와 분리
빛 희토류 리더
북부 희토류 (600111.SH) 세계 최대의 희토류 광물
바이안 오보 광산에서 안정적인 원자재 공급을 통해 회사는 매그네틱 합금 용량 10만 톤의 연간 생산량을 보유하고 있으며 완전한 용조 및 분리 시스템을 보유하고 있습니다.12월에 광범위한 산업 폐쇄가 예상되는 가운데, 그 준수한 용량의 희소성은 가격 결정력에 직접적으로 번역됩니다. 분석가들은 그 물량이 약 30% 상승 잠재력을 가지고 있다고 추정합니다.
중중중중한 희토류 리더
중국 희토류 (000831.SZ) 중중중중 희토류의 통합 플랫폼.
중국 희토류 그룹의 핵심 상장 기업으로서 회사는 테르비엄 산화물, 디스프로시엄 산화물, 유로피엄 산화물,연간 약 10개의 녹화 및 분리 용량이미 희귀한 중중중한 고지질의 배경에서 공급의 수축은 자원의 프리미엄을 더욱 증폭시킬 것입니다.일부 분석가들은 최대 100%까지 상승할 가능성이 있다고 예측합니다..
광성 비철금속 (600259.SH)
회사는 중국 희토류 그룹에 대한 통합을 가속화하고 있으며, 전략적 업그레이드 신호로 "중국 희토류 비철금속"으로 이름을 변경할 계획입니다.연간 1000 톤의 녹화 및 분리 용량은 중중중한 희토류에 전적으로 집중되어 있습니다.강화 정책 가운데, 지역 독점 우위는 점점 더 눈에 띄게 될 것이며, 가치 평가가 50%~100% 회복될 것으로 예상됩니다.
전 세계적으로 다양화된 자원 보유자
쉐게 리소스 (600392.SH)
국내 녹화 및 분리 역량을 넘어 회사는 2025년 9월 호주 픽 희토류의 100% 인수를 완료했으며, 계획된 녹화 용량은 60개에 달한다.연간 1000 톤이 "외국 자원 + 국내 처리"모델은 공급망 보안이 증가하는 시대에 중요한 전략적 가치를 가지고 있습니다.
신흥 순환경제사업자
후아홍 테크놀로지 (002645.SZ)
세계 4대 프라세오디?? -네오디?? 공급업체 중 하나로서, 이 회사는 연간 12000톤의 재활용 희토류 산화물을 생산하며 원광에 중요한 보충제 역할을 합니다.원자력 공급이 제한되면, 재활용 재료의 전략적 중요성은 크게 증가 할 것입니다. 분석가들은 2026년 순이익을 약 4억 엔으로 추정합니다.현재 가치평가가 25배 이하인.
반면, 산추안 위즈덤 (300066.SZ) 은 희토류 재활용에 관여하지만 연간 생산량은 1,500톤에 불과하며, 사업의 15%도 채 되지 않습니다.좀 더 주제적인 연극이 될 수 있도록.
III. 상류 지원: 작지만 강력한 "숨은 지원자"
희토류 녹이는 중요한 화학 보조 물질에 의존하고 있으며, 이 영역의 틈새 분야는 조용히 이득을 얻고 있습니다.
진후아 신소재 (301518.SZ)
그 핵심 제품인 피발산은 고효율의 희토류 추출 물질의 핵심 원료이며, 이 틈새 부문에서 선두주자로 자리매김합니다.분석가들은 2027년까지 시장 자본이 240억 엔에 달할 것으로 예측하고 있습니다..
펑유안 (002805.SZ)
산화산은 희토류의 침수 과정에 필수적이며 해외 희토류 광산의 재개는 수요를 증가시킬 것입니다.
롱후아 테크놀로지 (300263.SZ)
자회사에서 생산하는 추출 물질은 희토류 수금공학에서 비교적 높은 기술적 장벽으로 널리 사용됩니다.
이러한 기업은 규모가 크지 않을 수도 있지만 산업 사슬의 자율성과 통제를 달성하는 데 필수적입니다.
IV. 하류 자기 물질: 단기 압력, 장기 잠재력
희토류 영구 자석 (특히 NdFeB) 은 희토류 소비 가치의 90% 이상을 차지하며 진정한 "가치 허브"를 나타냅니다." JL MAG Rare-Earth와 같은 주요 자기 물질 회사젠하이 마그네틱 머티리얼스, 닝보 융센, 조석케 산후안, 다 디 베어 등은 신에너지 차량, 풍력발전, 휴머노이드 로봇과 같은 고성장 분야에 깊이 자리잡고 있습니다.
단기적으로는 원자재 가격 상승으로 인해 이익 마진이 줄어들 수 있습니다.강력한 고객 충성도와 비용 전달 메커니즘 (분기 가격 조정 및 장기 계약 연결 등)특히 JL MAG Rare-Earth는 자기 물질 생산량을 60개로 늘릴 계획입니다.2027년까지 1천만 톤을 생산하고 있으며 이미 로봇 모터 로터 생산 라인을 구축했습니다.다 디 베어도 인간형 로봇 고객들에게 소량 배송을 시작했습니다.
따라서, 자기소재 회사들은 공급 수요 감소의 이 라운드에서 직접적인 혜택을 누리는 것이 아니라 주기의 후반기에 핵심 운반자 역할을 할 것입니다.
V. 결론: 모든 "소소한 땅"이 추구 할 만한 가치가 있는 것은 아니지만, 참된 지도자들은 재평가 되고 있다
이번엔 희토류에 대한 이야기가 바뀌었습니다.
더 이상 "광산에 대한 투기"가 아니라 "생산 통제"입니다.
더 이상 "자원 지배"가 아니라 "우월주의를 녹이는 것"입니다.
정책이 비효율적인 공급을 강력하게 압축함에 따라, 준수하는 용량은 가장 희귀한 자산이됩니다.,"법적인 라이선스, 실제 생산 용량, 그리고 산업적 깊이"로 무장한 후홍 테크놀로지 (Huahong Technology) 는 새로운 가치 재평가의 시작점에 서 있습니다.
투자자들에게 진정한 기회는 이름에 희토류가 붙은 모든 주식을 추격하는 것이 아니라 혼란 속에서 안정적인 생산을 유지할 수 있는 진정한 리더를 식별하는 것입니다.수요가 감소하는 가운데 가격 상승, 그리고 혼란 속에서 통합.
결국, 전략적 자원의 세계에서, "변화"단계를 통제하는 사람은 가격 결정력의 열쇠를 가지고 있습니다.
직접적으로 당신의 조사를 우리에게 보내세요
