Zeldzame aardmetalen, bekend als 'industriële vitaminen' en de 'moeder van nieuwe materialen', bekleden een onvervangbare strategische positie in sectoren als nieuwe energie, energiebesparing, milieubescherming en nationale defensie. Hoewel er 17 zeldzame aardelementen zijn, is praseodymium-neodymiumoxide (PrNd-oxide) de grootste bijdrager aan de smelt- en scheidingsindustrie, met ongeveer 80%, terwijl terbiumoxide en dysprosiumoxide samen ongeveer 10% vertegenwoordigen. Elk bedrijf voor het smelten en scheiden van zeldzame aardmetalen wereldwijd is primair afhankelijk van PrNd-oxide voor zijn outputwaarde en winst.
Recentelijk is de markt voor zeldzame aardmetalen weer volatiel geworden, mogelijk beïnvloed door online geruchten over een whitelist voor bedrijven in zeldzame aardmetalen en verificatie van totale controlequota: afgelopen vrijdag steeg de prijs van PrNd-oxide met 24.000 yuan in één dag, en vandaag steeg deze opnieuw met 29.000 yuan, waarmee de grens van 600.000 yuan/ton werd benaderd. Oppervlakkig gezien lijkt dit een teken van een hete markt, maar voor de hele industriële keten vertegenwoordigt het zowel een kans als verborgen risico's. Dit artikel probeert enkele visies op deze kwestie te bieden; correcties zijn welkom voor eventuele onnauwkeurigheden.
Enerzijds heeft de geschiedenis bewezen dat buitensporig hoge prijzen de downstream-vraag direct onderdrukken. Het meest typische voorbeeld is de windenergie-industrie. De technologie van permanente magneet direct-drive voor zeldzame aardmetalen was ooit een baanbrekende doorbraak voor binnenlandse fabrikanten van windturbines. Echter, toen de prijzen van zeldzame aardmetalen bleven stijgen, moesten toonaangevende bedrijven zoals Goldwind hun strategieën aanpassen en overstappen op semi-direct drive- en dubbelgevoede technologieën om hun afhankelijkheid van zeldzame aardmetalen te verminderen. Anderzijds bieden buitensporig hoge prijzen voor zeldzame aardmetalen ademruimte en ontwikkelingsmogelijkheden voor de overzeese industrie voor zeldzame aardmetalen, waardoor de internationale concurrentie wordt geïntensiveerd en de oprichting van overzeese toeleveringsketens voor zeldzame aardmetalen wordt bevorderd.
Als we de industrie voor zeldzame aardmetalen in een langere historische context bekijken, zien we dat: naast het voordeel van grondstoffen, het ware internationale concurrentievoordeel van de Chinese industrie voor zeldzame aardmetalen fundamenteel de kosteneffectiviteit is die is bereikt na technologische doorbraken. Dit is zowel de grondoorzaak waarom we concurrenten konden verslaan en de internationale markt konden domineren, als de sleutel tot het behoud van dit voordeel in de toekomst.
I. Kostenvoordeel vestigde de internationale dominantie van China in zeldzame aardmetalen
De opkomst van de Chinese industrie voor zeldzame aardmetalen begon eigenlijk met 'kosten'.
(1) Het vertrek van de Verenigde Staten: sluiting van de binnenlandse industrie voor zeldzame aardmetalen in 2002
In de jaren 80, toen de Chinese industrie voor zeldzame aardmetalen net begon, waren de Verenigde Staten nog steeds de absolute hegemon van de wereldwijde industrie voor zeldzame aardmetalen. Destijds bezaten de VS de wereldklasse zeldzame aardgrondstof, de Mountain Pass-mijn in Californië, en beheersten ze de hele industriële keten van winning en scheiding tot toepassing, wat ooit goed was voor meer dan 65% van de wereldwijde levering van zeldzame aardmetalen. Deze situatie veranderde volledig met de ontwikkeling van de wetenschap en technologie van zeldzame aardmetalen in China. Onder leiding van gerespecteerde figuren op het gebied van zeldzame aardmetalen, zoals academici Xu Guangxian, Zhang Guocheng en Yu Yongfu, doorbrak China achtereenvolgens sleuteltechnologieën in de winning en scheiding van zeldzame aardmetalen. Deze innovaties werden op grote schaal toegepast in de productiepraktijk, waardoor de langdurige monopoliepositie van de Verenigde Staten en Frankrijk in de technologie voor het smelten en scheiden van zeldzame aardmetalen met succes werd doorbroken. Dit verbeterde niet alleen de kwaliteit van de Chinese producten van zeldzame aardmetalen aanzienlijk, maar verhoogde ook de productie-efficiëntie aanzienlijk. Sinds de jaren 90 hebben Chinese bedrijven, gebruikmakend van unieke grondstofvoordelen, concurrerende arbeidskosten, relatief soepele milieubeleid en continu geoptimaliseerde smelt- en scheidingstechnologieën, de productiekosten continu verlaagd. Deze reeks voordelen maakte het voor Amerikaanse bedrijven moeilijk om te concurreren, waardoor ze uiteindelijk de dominantie van de wereldwijde industrie voor zeldzame aardmetalen opgaven. In 2002 sloten de VS uiteindelijk de Mountain Pass-mijn en verlieten ze het segment voor het smelten en scheiden van zeldzame aardmetalen. De achteruitgang van de Amerikaanse industrie voor zeldzame aardmetalen was niet te wijten aan uitputting van grondstoffen, maar het gevolg van het verliezen van het kostenvoordeel van China.
(2) De worstelingen van Lynas uit Australië: bijna failliet in 2016
De kracht van het kostenvoordeel van China is ook te zien in de ervaring van Lynas uit Australië. Lynas is het grootste bedrijf voor zeldzame aardmetalen buiten China, maar zijn scheidingsfabriek in Maleisië wordt geteisterd door milieucontroverses en enorme financiële druk. In 2016 verkeerde Lynas in een ernstige financiële crisis, met schulden, en zocht zelfs publiekelijk naar een koper.
Echter, precies in 2017 startte China binnenlandse repressie op illegale activiteiten, het oppotten en de verificatie van totale controlequota in de sector van zeldzame aardmetalen, wat leidde tot een versterkte controle aan de aanbodzijde en de prijs van PrNd-oxide opdreef tot 520.000 yuan/ton. Deze snelle prijsstijging gaf Lynas op zijn beurt een tijdelijke adempauze, waardoor het de activiteiten kon voortzetten. Zonder deze prijsstijging was Lynas misschien al uit het wereldwijde landschap van zeldzame aardmetalen verdwenen. Met de recente prijsstijgingen lijkt de geschiedenis zich te herhalen.
Feiten bewijzen dat het kostenvoordeel van China niet eeuwig is; wanneer de prijzen te hoog worden, kan het onbedoeld overzeese concurrenten ondersteunen. Vandaag de dag is Lynas de grootste overzeese concurrent van de Chinese industrie voor zeldzame aardmetalen geworden.
II. De 'schaar-kloof' tussen de prijzen van zeldzame aardmetalen en de industriële keten
De industrie voor zeldzame aardmetalen is een typische 'strak gekoppelde upstream- en downstream'-industriële keten. Buitensporig hoge upstream-prijzen leiden vaak tot belemmerde downstream-innovatie en zelfs verschuivingen in technologische routes.
Windenergie als voorbeeld nemend, was de technologie van permanente magneet direct-drive voor zeldzame aardmetalen dominant tussen 2008 en 2015, en werd beschouwd als een belangrijke richting voor het verbeteren van de betrouwbaarheid en efficiëntie van turbines. Als de prijzen van zeldzame aardmetalen echter lange tijd hoog blijven, worden turbinefabrikanten gedwongen om naar alternatieven te grijpen. Nu heeft Goldwind het aandeel van dubbelgevoede en semi-direct drive-producten aanzienlijk verhoogd, wat aangeeft dat de uit de hand gelopen upstream-prijzen downstream-spelers dwingen de route van de permanente magneet van zeldzame aardmetalen op te geven.
Dit beïnvloedt niet alleen de absorptie van de binnenlandse vraag, maar beïnvloedt ook de acceptatie van permanente magneten van zeldzame aardmetalen door de wereldmarkt. Met andere woorden, onevenwichtigheden in de prijzen van zeldzame aardmetalen schaden niet alleen downstream-bedrijven, maar schudden ook de algehele internationale concurrentiepositie van de Chinese industriële keten voor zeldzame aardmetalen.
III. Internationaal concurrentielandschap: kostenvoordeel en beleidsspelen
(1) Geleidelijke ontwikkeling van overzeese grondstoffen
In de afgelopen tien jaar hebben de VS, Australië, Canada, Vietnam, Groenland en anderen hun industrieën voor zeldzame aardmetalen actief opnieuw gelanceerd. Met name de door de VS geleide Mountain Pass-mijn is in 2017 herstart met plannen om een toeleveringsketen te bouwen die onafhankelijk is van China.
De vooruitgang van deze projecten is vaak afhankelijk van twee aspecten: ten eerste, de prijzen van zeldzame aardmetalen die relatief hoog blijven, waardoor de winstgevendheid wordt gewaarborgd; en ten tweede, overheidssubsidies en beleidsondersteuning. Dit geeft aan dat zolang de prijzen hoog genoeg zijn, de overzeese industrie voor zeldzame aardmetalen kan overleven en zelfs kan groeien.
(2) Het kostenvoordeel van China bestaat nog steeds, maar wordt kleiner
Zelfs vandaag de dag is China nog steeds goed voor 70-80% van de wereldwijde smelt- en scheidingscapaciteit voor zeldzame aardmetalen en beschikt het over een complete applicatie-industriële keten. Echter, met toenemende milieu-eisen, stijgende arbeidskosten en meer geïnternationaliseerde kapitaalmarkten, wordt ons kostenvoordeel kleiner.
Ondertussen ondersteunt de internationale markt bewust niet-Chinese industrieën voor zeldzame aardmetalen. De VS en Australië hebben bijvoorbeeld strategische samenwerkingsovereenkomsten getekend, en Japan en Zuid-Korea bouwen langdurige leveringsrelaties op met Lynas. Deze trend van 'de-Sinificatie' van de toeleveringsketen wordt in wezen gedreven door zorgen dat China zeldzame aardmetalenprijzen of -levering als hefboom zou kunnen gebruiken.
IV. De sleutel tot het behoud van het concurrentievoordeel van de Chinese industrie voor zeldzame aardmetalen
Als de overwinning van de Chinese industrie voor zeldzame aardmetalen in de afgelopen 30 jaar berustte op 'kostenconcurrentie', dan moet het om dit voordeel in de toekomst te behouden 'een synergetisch voordeel opbouwen over de hele industriële keten op basis van kosten'.
(1) Vasthouden aan de balans tussen vraag en aanbod om buitensporige prijsschommelingen te voorkomen
Buitensporig hoge prijzen onderdrukken zowel de downstream-vraag als stimuleren de overzeese concurrentie. Industrieel beleid dat de marktwetten respecteert, moet worden geformuleerd om de marktprijzen binnen een redelijk bereik te houden, waardoor een herhaling van het scenario van 2011 wordt voorkomen, waarbij de prijzen omhoogschoten en vervolgens kelderden.
(2) Verdere kostenverlaging door technologische innovatie
Eerdere kostenvoordelen kwamen meer voort uit verschillen in arbeidskosten en milieukosten. De implementatie van de 'Uitstootnormen voor industriële verontreinigende stoffen van zeldzame aardmetalen' in 2011 stimuleerde een groot aantal groene milieutechnologieën. De afgelopen jaren zijn de milieunormen in de hele industrie over het algemeen verbeterd, en dienovereenkomstig zijn de milieukosten ook gestegen. In de toekomst moeten we vertrouwen op technologische vooruitgang om ons voordeel te behouden. Bijvoorbeeld:
- Verbeter de efficiëntie van het smelten en scheiden, waardoor het energieverbruik en het gebruik van reagentia worden verminderd.
- Bevorder groen smelten, waardoor de kosten voor milieubeheer worden verlaagd.
- Bevorder materiaalbesparing en recycling in applicatiesegmenten zoals magnetische materialen en legeringen.
(3) Versterk de synergie tussen upstream en downstream om een binnenlands groot cyclusvoordeel te vormen
De waarde van zeldzame aardmetalen ligt niet alleen in minerale grondstoffen, maar ook in eindtoepassingen. Als upstream en downstream een positieve interactie vormen, bijvoorbeeld door middel van langetermijnleveringscontracten, gecoördineerde investeringen in industriële fondsen, enz., kan de 'schaar-kloof' worden vermeden – waarbij winstmaximalisatie aan de grondstofkant de marktruimte van de applicatiekant verdringt – en de concurrentiepositie samen worden versterkt.
(4) Creëer een geïnternationaliseerde industriële lay-out
Geconfronteerd met internationale 'de-Sinificatie', moeten we proactief mondiaal gaan. Door middel van investeringen, joint ventures en fusies en overnames, deel te nemen aan de ontwikkeling van overzeese grondstoffen voor zeldzame aardmetalen en de bouw van industriële ketens, concurrenten om te zetten in partners en overzeese zeldzame aardmetalen op te nemen in onze wereldwijde lay-out.
V. Conclusie: Kostenvoordeel is de basis, synergetische innovatie is de toekomst
Terugkijkend op de afgelopen 30 jaar, ligt de belangrijkste reden waarom de Chinese industrie voor zeldzame aardmetalen van een volger een wereldleider werd, in het kostenvoordeel dat werd bereikt na het oplossen van belangrijke technologische problemen. Het vertrek van de VS in 2002 en de financiële crisis van Lynas in 2016 zijn duidelijk bewijs van het kostenvoordeel van China.
Maar vandaag is de situatie subtiel veranderd. Buitensporig hoge prijzen frustreren de binnenlandse downstream-industrieën en bieden ook leefruimte voor overzeese concurrenten. Als we geen synergetisch voordeel kunnen opbouwen over de hele industriële keten op basis van kostenvoordeel, kunnen we passief worden in de toekomstige internationale concurrentie.
Internationale concurrentie in de industrie voor zeldzame aardmetalen gaat in wezen over kosten, maar nog meer over systemen. Alleen door het waarborgen van kostenvoordeel en het bereiken van technologische vooruitgang, synergie tussen upstream en downstream en een wereldwijde lay-out, kan de Chinese industrie voor zeldzame aardmetalen echt het initiatief grijpen voor de toekomst.
Geschreven aan het einde: Prijzen worden bepaald door vraag en aanbod. De sprong in de prijzen van PrNd-oxide duidt op een krap aanbod. Momenteel is voor productiebedrijven de ergste ongemakkelijke situatie dat de prijzen zijn gestegen, maar ze geen goederen op voorraad hebben! China beschikt over 's werelds grootste bewezen reserves aan zeldzame aardmetalen en de grootste wereldwijde smelt- en scheidingscapaciteit voor zeldzame aardmetalen. Waarom is er plotseling een aanbodtekort? De redenen worden vermoedelijk door iedereen goed begrepen. Stel je voor dat geïmporteerd erts in de toekomst ook onder het totale controleplanbeheer wordt gebracht, dan zou de markt waarschijnlijk zijn zelfregulerende elasticiteit verliezen. Wanneer de vraag groeit, zullen de prijzen onvermijdelijk stijgen. Het nastreven van winstmaximalisatie is de aangeboren aard van bedrijven, de interne drijfveer voor hun overleving en ontwikkeling. Vanuit een nationaal strategisch perspectief ligt de waarde van zeldzame aardmetalen niet in hoe hoog de prijs van producten van zeldzame aardmetalen wordt verkocht, maar in hoe goed ze worden gebruikt. Een ruwe schatting van de outputwaarde van de industriële keten voor zeldzame aardmetalen in 2024, van mijnen tot functionele materialen zoals permanente magneten van zeldzame aardmetalen, is ongeveer 200 miljard yuan, wat minder is dan de outputwaarde van twee staalbedrijven, Baotou Steel Group en Ansteel Group. De outputwaarde van eind-terminale industrieën die onmisbaar afhankelijk zijn van zeldzame aardmetalen, zoals computer-, communicatie- en consumentenelektronica (3C)-producten, nieuwe energievoertuigen, windenergieopwekking, energiebesparende liften, industriële robots, grootschalige geïntegreerde circuits, drones, enz., overschrijdt echter 20 biljoen yuan. Daarom moet de formulering van macrobeleid voor de industrie voor zeldzame aardmetalen zich richten op de synergetische effecten van de industriële keten, in plaats van op de winsten en verliezen van prijsschommelingen van zeldzame aardmetalen.
Disclaimer:
De inhoud die in dit artikel wordt beschreven, vertegenwoordigt alleen persoonlijke meningen en analyses en vertegenwoordigt niet de positie van een officiële instelling of een specifiek bedrijf. Alle gegevens en informatie zijn afkomstig van openbare kanalen en er is alles aan gedaan om de nauwkeurigheid en actualiteit ervan te waarborgen. Vanwege snelle marktveranderingen en informatie-updates kan de inhoud van dit artikel echter afwijkingen bevatten. De bespreking van prijsschommelingen op de markt voor zeldzame aardmetalen en beleidsvoorstellen in dit artikel is uitsluitend bedoeld ter referentie en vormt geen advies over investeringen, besluitvorming of marktactie. Lezers moeten hun eigen risico's dragen bij het nemen van beslissingen op basis van de inhoud van dit artikel en worden geadviseerd om verder overleg te plegen met relevante professionals.
Gelieve kritiek en correcties te geven voor eventuele ongepaste punten in het commentaargedeelte.
Uw bericht moet tussen de 20-3.000 tekens bevatten!
