As terras raras, conhecidas como "vitaminas industriais" e a "mãe de novos materiais", detêm uma posição estratégica insubstituível em áreas como novas energias, conservação de energia, proteção ambiental e defesa nacional. Embora existam 17 elementos de terras raras, o que mais contribui para a indústria de fundição e separação é o óxido de praseodímio-neodímio (óxido de PrNd), representando cerca de 80%, enquanto o óxido de térbio e o óxido de disprósio juntos representam cerca de 10%. Qualquer empresa global de fundição e separação de terras raras depende principalmente do óxido de PrNd para seu valor de produção e lucro.
Recentemente, o mercado de terras raras voltou a ficar volátil, possivelmente influenciado por rumores que circulam online sobre uma lista de permissões para empresas de terras raras e verificação de cotas de controle total: na última sexta-feira, o preço do óxido de PrNd subiu 24.000 yuans em um único dia, e hoje subiu novamente 29.000 yuans, aproximando-se da marca de 600.000 yuans/tonelada. Superficialmente, isso parece ser um sinal de um mercado aquecido, mas para toda a cadeia industrial, representa tanto uma oportunidade quanto riscos ocultos. Este artigo tenta oferecer algumas opiniões sobre este assunto; correções são bem-vindas para quaisquer imprecisões.
Por um lado, a história provou que preços excessivamente altos suprimem diretamente a demanda a jusante. O exemplo mais típico é a indústria de energia eólica. A tecnologia de acionamento direto com ímãs permanentes de terras raras foi uma vez um avanço marcante para os fabricantes domésticos de turbinas eólicas. No entanto, à medida que os preços das terras raras continuaram a subir, empresas líderes como a Goldwind tiveram que ajustar suas estratégias, mudando para tecnologias de acionamento semi-direto e duplamente alimentado para reduzir sua dependência de terras raras. Por outro lado, preços excessivamente altos de terras raras fornecem espaço de manobra e oportunidades de desenvolvimento para a indústria de terras raras no exterior, intensificando assim a concorrência internacional e auxiliando no estabelecimento de cadeias de suprimentos de terras raras no exterior.
Se examinarmos a indústria de terras raras em um contexto histórico mais longo, descobrimos que: além da vantagem da dotação de recursos, a verdadeira vantagem competitiva internacional da indústria de terras raras da China é fundamentalmente a competitividade de custos alcançada após avanços tecnológicos. Esta é a razão fundamental pela qual fomos capazes de derrotar os concorrentes e dominar o mercado internacional, e a chave para saber se podemos manter esta vantagem no futuro.
I. Vantagem de Custo Estabeleceu a Dominação Internacional da China em Terras Raras
A ascensão da indústria de terras raras da China começou com "custo."
(1) A Saída dos Estados Unidos: Fechando sua Indústria Doméstica de Terras Raras em 2002
Na década de 1980, quando a indústria de terras raras da China estava apenas começando, os Estados Unidos ainda eram o hegemon absoluto da indústria global de terras raras. Naquela época, os EUA possuíam o recurso de terras raras de classe mundial, a mina Mountain Pass na Califórnia, e dominavam toda a cadeia industrial, desde a mineração e separação até a aplicação, representando uma vez mais de 65% do fornecimento global de terras raras. Esta situação mudou completamente com o desenvolvimento da ciência e tecnologia de terras raras na China. Sob a liderança de figuras estimadas no campo das terras raras, como os acadêmicos Xu Guangxian, Zhang Guocheng e Yu Yongfu, a China rompeu sucessivamente tecnologias-chave em beneficiamento e separação de terras raras. Essas inovações foram amplamente aplicadas na prática de produção, quebrando com sucesso o monopólio de longo prazo detido pelos Estados Unidos e França na tecnologia de fundição e separação de terras raras. Isso não apenas melhorou significativamente a qualidade dos produtos de terras raras da China, mas também aumentou notavelmente a eficiência da produção. Desde a década de 1990, as empresas chinesas, aproveitando vantagens de recursos únicos, custos de mão de obra competitivos, políticas ambientais relativamente brandas e tecnologias de fundição e separação otimizadas continuamente, reduziram continuamente os custos de produção. Esta série de vantagens dificultou a competição das empresas americanas, cedendo, em última análise, a dominação da indústria global de terras raras. Em 2002, os EUA finalmente fecharam a mina Mountain Pass e saíram do segmento de fundição e separação de terras raras. O declínio da indústria de terras raras dos EUA não se deveu ao esgotamento de recursos, mas sim à perda para a vantagem de custo da China.
(2) As Lutas da Lynas da Austrália: Quase Falência em 2016
O poder da vantagem de custo da China também pode ser visto na experiência da Lynas da Austrália. A Lynas é a maior empresa de terras raras fora da China, mas sua planta de separação na Malásia tem sido atormentada por controvérsias ambientais e imensa pressão financeira. Em 2016, a Lynas estava em grave crise financeira, sobrecarregada de dívidas e até mesmo procurou publicamente um comprador.
No entanto, precisamente em 2017, a China iniciou repressões domésticas a atividades ilegais, estocagem e verificação de cotas de controle total no setor de terras raras, levando ao fortalecimento do controle do lado da oferta e impulsionando o preço do óxido de PrNd para 520.000 yuans/tonelada. Este rápido aumento de preços, por sua vez, deu à Lynas um respiro temporário, permitindo que ela sustentasse as operações. Se não fosse por esta alta de preços, a Lynas já poderia ter desaparecido do cenário global de terras raras. Com os recentes saltos de preços, parece que a história está se repetindo.
Os fatos provam que a vantagem de custo da China não é eterna; quando os preços se tornam muito altos, isso pode inadvertidamente apoiar os concorrentes estrangeiros. Hoje, a Lynas se tornou a maior concorrente estrangeira da indústria de terras raras da China.
II. A "Lacuna de Tesoura" Entre os Preços das Terras Raras e a Cadeia Industrial
A indústria de terras raras é uma típica cadeia industrial "fortemente acoplada a montante e a jusante". Preços excessivamente altos a montante muitas vezes levam à inovação prejudicada a jusante e até mesmo a mudanças nas rotas tecnológicas.
Tomando a energia eólica como exemplo, a tecnologia de acionamento direto com ímãs permanentes de terras raras foi dominante entre 2008 e 2015, considerada uma direção importante para melhorar a confiabilidade e eficiência das turbinas. No entanto, se os preços das terras raras permanecerem altos por um período prolongado, os fabricantes de turbinas são forçados a recorrer a alternativas. Agora, a Goldwind aumentou significativamente a proporção de produtos de acionamento duplo e semi-direto, indicando que os preços descontrolados a montante estão forçando os players a jusante a abandonar a rota dos ímãs permanentes de terras raras.
Isso não apenas afeta a absorção da demanda doméstica, mas também influencia a aceitação do mercado global de ímãs permanentes de terras raras. Em outras palavras, os desequilíbrios nos preços das terras raras não apenas prejudicam as empresas a jusante, mas também abalam a competitividade internacional geral da cadeia industrial de terras raras da China.
III. Panorama Competitivo Internacional: Vantagem de Custo e Jogos de Política
(1) Desenvolvimento Gradual de Recursos no Exterior
Na última década, os EUA, Austrália, Canadá, Vietnã, Groenlândia e outros têm relançado ativamente suas indústrias de terras raras. Particularmente, a mina Mountain Pass liderada pelos EUA foi reiniciada em 2017 com planos para construir uma cadeia de suprimentos independente da China.
O avanço desses projetos geralmente depende de dois aspectos: em primeiro lugar, os preços das terras raras permanecem relativamente altos, garantindo a lucratividade; e, em segundo lugar, subsídios governamentais e apoio político. Isso indica que, desde que os preços sejam altos o suficiente, a indústria de terras raras no exterior pode sobreviver e até mesmo crescer.
(2) A Vantagem de Custo da China Ainda Existe, mas Está Diminuindo
Mesmo hoje, a China ainda representa 70-80% da capacidade global de fundição e separação de terras raras e possui uma cadeia industrial de aplicação completa. No entanto, com o aumento dos requisitos ambientais, o aumento dos custos de mão de obra e mercados de capitais mais internacionalizados, nossa vantagem de custo está diminuindo.
Enquanto isso, o mercado internacional está conscientemente apoiando as indústrias de terras raras não chinesas. Por exemplo, os EUA e a Austrália assinaram acordos de cooperação estratégica, e o Japão e a Coreia do Sul estão estabelecendo relações de fornecimento de longo prazo com a Lynas. Essa tendência de "des-sinização" da cadeia de suprimentos é essencialmente impulsionada por preocupações de que a China possa usar os preços ou o fornecimento de terras raras como alavancagem.
IV. A Chave para Manter a Vantagem Competitiva da Indústria de Terras Raras da China
Se a vitória da indústria de terras raras da China nos últimos 30 anos dependeu da "competitividade de custos", então, para manter essa vantagem no futuro, ela deve "construir uma vantagem sinérgica em toda a cadeia industrial com base no custo."
(1) Aderir ao Equilíbrio Oferta-Demanda para Evitar Flutuações Excessivas de Preços
Preços excessivamente altos suprimem a demanda a jusante e incentivam a concorrência no exterior. Políticas industriais que respeitem as leis de mercado devem ser formuladas para ajudar a manter os preços de mercado dentro de uma faixa razoável, evitando a repetição do cenário de 2011, onde os preços dispararam e depois despencaram.
(2) Reduzir ainda mais os custos por meio da inovação tecnológica
As vantagens de custo anteriores vieram mais das diferenças de custos de mão de obra e ambientais. A implementação dos "Padrões de Descarga de Poluentes Industriais de Terras Raras" em 2011 impulsionou um grande número de tecnologias ambientais verdes. Nos últimos anos, os padrões ambientais em toda a indústria melhoraram geralmente e, correspondentemente, os custos ambientais também aumentaram. No futuro, devemos confiar no progresso tecnológico para sustentar nossa vantagem. Por exemplo:
- Melhorar a eficiência da fundição e separação, reduzindo o consumo de energia e o uso de reagentes.
- Avançar a fundição verde, reduzindo os custos de gestão ambiental.
- Promover a conservação de materiais e a reciclagem em segmentos de aplicação como materiais magnéticos e ligas.
(3) Fortalecer a sinergia a montante e a jusante para formar uma grande vantagem de ciclo doméstico
O valor das terras raras reside não apenas nos recursos minerais, mas também nas aplicações finais. Se a montante e a jusante formarem uma interação positiva, por exemplo, por meio de contratos de fornecimento de longo prazo, investimentos coordenados de fundos industriais, etc., pode-se evitar a "lacuna de tesoura" – onde a maximização do lucro na extremidade dos recursos espreme o espaço de mercado da extremidade da aplicação – e aumentar a competitividade juntos.
(4) Criar um layout industrial internacionalizado
Diante da "des-sinização" internacional, precisamos ir global de forma proativa. Por meio de investimentos, joint ventures e fusões e aquisições, participar do desenvolvimento de recursos de terras raras no exterior e da construção da cadeia industrial, transformando concorrentes em parceiros e incorporando terras raras no exterior em nosso layout global.
V. Conclusão: Vantagem de Custo é a Base, Inovação Sinérgica é o Futuro
Olhando para trás nos últimos 30 anos, a razão fundamental pela qual a indústria de terras raras da China se transformou de seguidora em líder global reside na vantagem de custo alcançada após a solução de problemas tecnológicos-chave. A saída dos EUA em 2002 e a crise financeira da Lynas em 2016 são evidências claras da vantagem de custo da China.
Mas hoje, a situação mudou sutilmente. Preços excessivamente altos frustram as indústrias domésticas a jusante e também fornecem espaço de vida para concorrentes estrangeiros. Se não conseguirmos construir uma vantagem sinérgica em toda a cadeia industrial com base na vantagem de custo, podemos nos tornar passivos na futura competição internacional.
A competição internacional na indústria de terras raras é essencialmente sobre custo, mas ainda mais sobre sistemas. Somente garantindo a vantagem de custo, ao mesmo tempo em que se alcança o progresso tecnológico, a sinergia a montante e a jusante e o layout global, a indústria de terras raras da China pode realmente tomar a iniciativa para o futuro.
Escrito no final: Os preços são determinados pela oferta e demanda. O salto nos preços do óxido de PrNd indica o aperto da oferta. Atualmente, para as empresas de produção, o pior dilema embaraçoso é que os preços subiram, mas elas não têm mercadorias em mãos! A China possui os maiores recursos comprovados de terras raras do mundo e a maior capacidade global de fundição e separação de terras raras. Por que de repente há uma crise de oferta? As razões são presumivelmente bem compreendidas por todos. Imagine se o minério importado também for submetido ao plano de gerenciamento de controle total no futuro, então o mercado provavelmente perderá sua elasticidade de autoajuste. Quando a demanda crescer, os preços inevitavelmente subirão. A busca pela maximização do lucro é a natureza inata das empresas, a força motriz interna para sua sobrevivência e desenvolvimento. De uma perspectiva estratégica nacional, o valor das terras raras não reside em quão alto o preço dos produtos de terras raras é vendido, mas em quão bem eles são usados. Uma estimativa aproximada do valor da produção da cadeia industrial de terras raras em 2024, de minas a materiais funcionais como ímãs permanentes de terras raras, é de cerca de 200 bilhões de yuans, que é menos do que o valor da produção de duas empresas de aço, Baotou Steel Group e Ansteel Group. No entanto, o valor da produção das indústrias de terminais que dependem indispensavelmente de terras raras, como produtos de computador, comunicação e eletrônicos de consumo (3C), veículos de nova energia, geração de energia eólica, elevadores de economia de energia, robôs industriais, circuitos integrados em larga escala, drones, etc., excede 20 trilhões de yuans. Portanto, a formulação de políticas macro para a indústria de terras raras deve se concentrar nos efeitos sinérgicos da cadeia industrial, em vez dos ganhos e perdas das flutuações de preços das terras raras.
Isenção de responsabilidade:
O conteúdo descrito neste artigo representa apenas opiniões e análises pessoais e não representa a posição de qualquer instituição oficial ou empresa específica. Todos os dados e informações vêm de canais públicos, e todos os esforços foram feitos para garantir sua precisão e pontualidade. No entanto, devido a rápidas mudanças de mercado e atualizações de informações, o conteúdo deste artigo pode conter desvios. A discussão sobre as flutuações de preços do mercado de terras raras e sugestões de políticas neste artigo destina-se apenas para referência e não constitui aconselhamento de investimento, tomada de decisão ou ação de mercado. Os leitores devem arcar com seus próprios riscos ao tomar qualquer decisão com base no conteúdo deste artigo e são aconselhados a consultar ainda mais profissionais relevantes.
Por favor, forneça críticas e correções para quaisquer pontos inadequados na seção de comentários.
Por favor verifique seu email!
