محاضر اجتماع يو بي إس: من الصعب زعزعة هيمنة الصين على سلسلة توريد المعادن الأرضية النادرة العالمية.

في 11 سبتمبر 2025 ، أصدرت شركة UBS للأوراق المالية "التنمية المستدامة للصين - ملخص مؤتمر خبراء الأرض النادرة في الصين". The conference invited senior experts with over a decade of experience in the rare earth permanent magnet industry to deeply analyze the market pattern of China's rare earths and its impact on the global supply chainالاستنتاج النهائي لملخص المؤتمر: من غير المرجح أن تتأثر الصين بمكانتها المهيمنة في احتياطيات الأرض النادرة العالمية وعملية التكرير على المدى القصير.

Ⅰ.على المدى الطويل، سيبقى سعر الأرض النادرة مستقرا مع اتجاه صعودي طفيف.

مذكرات الاجتماع تقول أنه من منظور سلسلة التوريد بأكملهالا ينعكس الموقف المهيمن للصين في المعادن النادرة فقط في التعدين الصاعد ولكن أيضًا في مرحلة التكرير والفصل الأساسيفي المدى الطويل، من المتوقع أن تظل أسعار الأرض النادرة مستقرة مع اتجاه صعودي طفيف.

1.على جانب العرض: تعدين يمثل 60-70٪، وتكرير 90٪.

خبراء بنك "يو بي إس" يشيرون إلى أن الصين تساهم حالياً بـ 60-70% من إنتاج معدن الأرض النادرة العالمييحتوي على حوالي 90% من القدرة العالمية في عملية التكرير والفصل، مع التقدم التكنولوجي على نظرائها في الخارج لمدة 20 عامًا على الأقل.تكاليف التكرير والفصل في الصين هي ثلث تكاليف نظرائها في الخارج فقطهذا الحاجز المزدوج "التكنولوجيا + التكلفة" يجعل إمدادات الأرض النادرة العالمية تعتمد على الصين.

2جانب الطلب: المركبات الكهربائية، طاقة الرياح، والروبوتات تشكل "القوى الدافعة الثلاث"

· المركبات الكهربائية: تحتاج كل سيارة كهربائية إلى 3.5 كيلوغرام من النيوديميوم-برازيديميوم (NdPr) لمحرك الجر.

· طاقة الرياح: تحتاج كل توربينات رياح إلى 600 كيلوغرام من المغناطيس الدائم من النيوديميوم والحديد والبورون (NdFeB).

· الروبوتات الشبيهة بالإنسان والطيران على ارتفاعات منخفضة: باعتبارها مجالات ناشئة، يزداد الطلب على المغناطيس الدائم للأراضي النادرة بسرعة.

Ⅱ.مشروعات الأرض النادرة في الخارج من غير المرجح أن تهز هيمنة الصين.

على الرغم من أن الشركات الخارجية تحاول تقويض هيمنة الصين في قطاع الأرض النادرةيعتقد خبراء بنك "يو بي إس" أن مشاريع الأرض النادرة في الخارج تواجه تحديات متعددة مثل التكاليف العالية، محدودة النطاق، وضغوط بيئية كبيرة. لذلك، سيكون من الصعب عليهم تحدي موقف الصين على المدى القصير.

1حالات نموذجية: MP Materials (الولايات المتحدة الأمريكية) ، Lynas (أستراليا)

· مواد MP: على الرغم من أنه مشروع استراتيجي في الولايات المتحدة الأمريكية، إلا أن جدوى عمله التجاري مشكوك فيها - حيث أن تكلفة التكرير والفصل أعلى بنسبة 40٪ على الأقل من الصين.المقياس الفعلي الحالي هو واحد فقط،000 طن ، وهو أقل بكثير من الهدف المستهدف من 10،000 طن ، ويعتمد بشكل كبير على الدعم الحكومي. يتنبأ الخبراء أنه سيكون من الصعب تحقيق الربحية في السنوات الخمس المقبلة ؛

· ليناس (أستراليا): يعتقد المحلل في شركة UBS للأراضي النادرة أنه يمكن الحفاظ على الربحية دون دعم وهو مشروع تنافسي نسبيا في الخارج.لا يزال يواجه ضغوطا في الامتثال البيئي، وتعتمد إمدادات الأرض النادرة الثقيلة على الصين.

2الاستنتاج الرئيسي: من غير المرجح أن يتغير الاعتماد على الأرض النادرة الثقيلة على المدى القصير.

يؤكد الخبراء أن المشاريع في الخارج هي أكثر من "إستراتيجية احتياطية".سيظل مكانة الصين المهيمنة في العرض في الوقت الحالي - تكنولوجيات التعدين والتكرير في الخارج من الأرض النادرة الثقيلة غير ناضجة والتكاليف مرتفعة للغايةمما يجعل من الصعب تشكيل بديل فعال.

Ⅲ.التكنولوجيا البديلة لإعادة تدوير الأرض النادرة ما زالت مجرد مفهوم نظري.

في سياق محدودة إمدادات الأرض النادرة، صناعة إعادة التدوير أصبحت إضافة هامة.ما يسمى بالتكنولوجيات البديلة التي يهتم بها السوق لن يكون لها تأثير جوهري لمدة عشر سنوات على الأقل.

1الصين تمثل 60% من إعادة تدوير الأرض النادرة في العالم.

أشار خبراء بنك "يو بي إس" إلى أن الصين تقوم بسرعة بإنشاء "نظام إعادة تدوير مغلق" للأراضي النادرة.مع معدل استرداد 90-95%وتشمل المصادر الرئيسية محركات السيارات الكهربائية، وشفرات توربينات الرياح، والنفايات الإلكترونية. يتوقع الخبراء أنه بحلول عام 2028،من المتوقع أن تغطي إعادة تدوير الارض النادرة حوالي 35٪ من الطلب العالمي على المعروض، مما يخفف الضغط على الألغام الأولية.

على النقيض من ذلك، في الولايات المتحدة وأوروبا، بسبب تقنيات إعادة التدوير المتخلفة والتكاليف البيئية المرتفعة، تأخر تقدم صناعة إعادة التدوير بشكل كبير.

2خطر الاستبدال: لا يزال في مرحلة البحث والتطوير، ومن غير المرجح أن يبدأ خلال السنوات العشر المقبلة

المواد البديلة التي يركز السوق عليها (مثل الفيرريت والالنيكو والنيتريدات) كلها حاليًا في مرحلة البحث المعملي.أدائهم وتكلفتهم لا يمكن أن تنافس تلك من مغناطيسات الأرض النادرة الدائمةيتنبأ الخبراء أنه خلال السنوات العشر المقبلة، سيكون من الصعب أن يكون للتكنولوجيات البديلة تأثير كبير على الطلب على الأرض النادرة.