Ledakan Bumi Langka: Perpecahan Pasar, Apa Signalnya?

Hari ini sesi perdagangan awal melihat ETF logam langka melonjak lebih dari 3%, sementara saham konsep bumi langka telah turun lebih dari 3% baru kemarin.Berita tentang penundaan kontrol ekspor tanah langka China menyebabkan penurunan persediaan tanah langka AS sebelum pasar.

Pada bulan Oktober, Northern Rare Earth dan Baotou Steel mengumumkan mereka akan menaikkan harga transaksi konsentrat tanah langka lebih dari 37%.Harga konsentrat tanah langka telah akumulasi peningkatan lebih dari 56%.

Dibalik gelombang kenaikan harga ini adalah permintaan mendesak untuk bahan magnet permanen bumi langka dari robot humanoid, kendaraan energi baru, dan industri tenaga angin.Satu robot Tesla Optimus saja membutuhkan 2000 sampai 4000 gram bahan NdFeB.

01 Dinamika Saat Ini

Di pasar saat ini, berita penundaan kontrol ekspor tanah langka China memicu reaksi berantai. 

Keputusan China untuk menunda kontrol ekspor tanah langka segera bergema di pasar global.

Berbeda dengan berita ini, antusiasme pasar domestik untuk logam langka terus berlanjut.

02 Status "Vitamin Industri" dari Bumi Langka

Bumi langka bukan tanah tetapi istilah kolektif untuk sekelompok unsur logam.mereka sangat diperlukan untuk industri modern.

Bahan magnet permanen bumi langka adalah komponen inti dari servo motor, memungkinkan pengemudi bersama yang efisien dan persepsi lingkungan yang tepat di robot humanoid.Satu robot Tesla Optimus membutuhkan lebih dari 40 servo motor.

Dalam sektor kendaraan energi baru, magnet permanen NdFeB adalah bahan kunci untuk motor penggerak; dalam industri tenaga angin, turbin besar bergantung pada bahan magnet permanen berkinerja tinggi.Aplikasi ini mendorong pertumbuhan yang berkelanjutan dalam permintaan bumi langka.

03 Kenaikan Harga, Biarkan Data Berbicara

Harga bumi langka mengalami siklus kenaikan yang kuat, dengan beberapa poin data utama yang mengungkapkan intensitas tren ini:

Harga konsentrat bumi langka: Untuk spesifikasi REO (Rare Earth Oxide content) = 50%, harga terakhir mencapai 26.205 yuan/ton, peningkatan tajam 37,13% dibandingkan kuartal ketiga 2025.

Peningkatan jangka panjang: Dari level terendah pada kuartal keempat 2024, harga konsentrat bumi langka telah meningkat lebih dari 56%.

Harga Praseodymium Neodymium Oxide: Sejak awal 2025, telah naik hampir 14%.

Pertumbuhan laba: Northern Rare Earth mengharapkan untuk mencapai laba bersih yang disebabkan oleh pemegang saham sebesar 900 juta hingga 960 juta yuan pada paruh pertama 2025, peningkatan tahun ke tahun 1882.54% untuk tahun 2014.71%.

04 Analisis Fluktuasi Pasar Saham Saat Ini

Perbedaan yang terlihat di pasar saham saat ini mencerminkan ekspektasi pasar yang berbeda untuk berbagai segmen industri bumi langka.

Setelah China mengumumkan penundaan kontrol ekspor tanah langka, persediaan tanah langka AS turun sebagai tanggapan.Ini menunjukkan pasar global tetap sangat sensitif terhadap kebijakan pasokan bumi langka China.

Sementara itu, ETF logam langka di pasar saham A menunjukkan kinerja yang kuat, naik lebih dari 3% pada perdagangan awal.Fenomena yang tampaknya kontradiktif ini sebenarnya mencerminkan pengakuan pasar tentang nilai jangka panjang industri bumi langka.

05 Ledakan Permintaan, Robot Humanoid Menjadi Mesin Baru

Pertumbuhan permintaan bumi langka tidak lagi hanya bergantung pada sektor tradisional; industri baru seperti robot humanoid menjadi mesin pertumbuhan baru.

Robot humanoid Optimus pilot Tesla telah didirikan di California. Menurut analisis Zhongtai Securities, produksinya bisa mencapai 50.000 sampai 100.000 unit pada tahun 2026.

Menghitung berdasarkan 2000 sampai 4000 gram NdFeB yang digunakan per robot humanoid, jika populasi robot humanoid global jangka panjang mencapai 100 juta unit,permintaan bahan magnet akan mencapai 200,000 sampai 400.000 ton, setara dengan menciptakan pasar magnet permanen bumi langka yang sama sekali baru.

06 Kekurangan Pasokan, Cina Mendominasi Rantai Industri Global

Posisi dominan China dalam rantai pasokan bumi langka adalah kunci untuk memahami struktur pasar saat ini.

China memiliki pangsa pasokan global untuk tambang bumi langka, oksida bumi langka, dan logam bumi langka masing-masing 68%, 88%, dan 92%,pada dasarnya memegang posisi dominan mutlak dalam rantai tambang-oksida-logam bumi langka global.

Pada saat yang sama, perlambatan pertumbuhan kuota tanah langka domestik telah menjadi tema utama, sementara pasokan dari Myanmar, negara sumber penting untuk bijih tanah langka domestik, tetap terganggu,memperkuat lebih lanjut kekakuan pasokan.

Kinerja harga beberapa jenis logam setelah China menerapkan kontrol ekspor:

Antimony: Kontrol ekspor diterapkan pada September 2024; menunjukkan kenaikan harga domestik dan internasional secara bersamaan pada Maret-April 2025,Dengan harga antimon domestik dan internasional mencapai rekor tertinggi.

Terbium Oxide (harga FOB): Dari awal April hingga pertengahan Mei 2025, naik dari $ 906/kg menjadi $ 1005/kg, kenaikan 11%.

Harga disprosium (pasar Eropa): Dari awal April hingga 1 Mei 2025, meningkat dua kali lipat, mencapai $850/kg.

Harga terbium (pasar Eropa): Selama periode yang sama, naik dari $965/kg menjadi $3000/kg, peningkatan kumulatif melebihi 210%.

07 Pandangan Institusional: Kemungkinan Peningkatan Masa Depan

Beberapa lembaga terkemuka memiliki sikap optimis terhadap tren harga bumi langka di masa depan.

Laporan penelitian Huatai Securities menyatakan: Nilai posisi strategis dari bumi langka,看好 ((berpikir optimis tentang) kenaikan harga,memperkirakan pusat harga tanah langka berpotensi terus meningkat pada tahun 2025-2026.

Guotai Haitong percaya: Harga tanah langka domestik berada di bagian bawah siklus besar, dan pusat harga di masa depan diperkirakan akan terus meningkat.Putusan ini didasarkan pada dukungan ganda dari kekakuan penawaran dan pertumbuhan permintaan.

Laporan penelitian Zhongyou Securities menunjukkan: Ketidakseimbangan penawaran-permintaan mengkatalisis pasar banteng logam kecil, harga tanah langka diperkirakan akan terus meningkat.Bumi langka ringan menunjukkan peningkatan marginal antara penawaran dan permintaan, ditambah dengan jangka panjang permintaan robot humanoid mengemudi, memecahkan rekor sebelumnya adalah dalam harapan.

08 Pertimbangan Investasi dan Peringatan Risiko

Ketika mempertimbangkan peluang investasi tanah langka, perlu untuk sepenuhnya memahami potensi dan risiko mereka.Perubahan dalam struktur penawaran-permintaan dan arah kebijakan adalah dua faktor utama yang mempengaruhi pasar tanah langka.

Dari perspektif investasi, Guojin Securities merekomendasikan untuk fokus pada perusahaan sumber daya akhir seperti China Rare Earth, Guangdong Rising Asset, Northern Rare Earth,dan perusahaan bahan akhir magnet seperti JL Mag. Guotai Haitong percaya bahwa sebagai pusat harga bumi langka naik, perusahaan bahan magnet bumi langka diharapkan untuk迎来 (sher in) dorongan ganda dalam kinerja dan penilaian.

Risiko yang harus diperhatikan meliputi: pasokan tanah langka di luar negeri melebihi harapan, permintaan hilir yang kurang dari harapan, dan risiko penggantian unsur.

Northern Rare Earth memiliki pandangan yang optimis tentang tren harga tanah langka di masa depan.

Di rantai industri bumi langka global, beberapa variabel sisi penawaran semakin ketat, mulai dari volume impor yang berkurang karena musim hujan Myanmar hingga impor bijih AS yang stagnan.bidang baru seperti robotika, ekonomi ketinggian rendah, dan motor industri diharapkan membuka ruang pertumbuhan permintaan jangka panjang.

Ketika China memegang 92% dari pasokan global logam bumi langka, setiap penyesuaian kebijakan akan menciptakan gelombang di pasar global.Penurunan saham tanah langka AS dan kenaikan ETF logam langka domestik hari ini hanyalah dua gelombang dalam gelombang ini.