Boom na rzadkich ziemiach: Podział rynku, jaki sygnał?

Wczesna sesja handlowa pokazała, że ETF rzadkich metali wzrosły o ponad 3%, podczas gdy akcje rzadkich ziem spadły o ponad 3% wczoraj.Wiadomość o opóźnieniu kontroli eksportu rzadkich ziem w Chinach spowodowała spadek zapasów rzadkich ziem w USA przed rynkiem.

W październiku Northern Rare Earth i Baotou Steel ogłosiły, że podniosą ceny transakcji z koncentratami rzadkich ziem o ponad 37%.ceny koncentratów ziem rzadkich zwiększyły się o ponad 56%.

Za tą falą podwyżek cen stoi pilne zapotrzebowanie na materiały z rzadkich ziem, które stanowią trwałe magnesy, wytwarzane przez humanoidalne roboty, nowe pojazdy energetyczne i przemysł energetyczny wiatrowy.Jeden sam robot Tesla Optimus wymaga od 2000 do 4000 gramów materiału NdFeB.

01 Dzisiejsza dynamika

Na dzisiejszym rynku wiadomość o opóźnieniu kontroli eksportu rzadkich ziem w Chinach wywołała reakcję łańcuchową. 

Decyzja Chin o odroczeniu kontroli eksportu rzadkich ziem odczuła natychmiastowy odzew na rynkach światowych.

W przeciwieństwie do tej wiadomości, entuzjazm rynku krajowego dla metali rzadkich trwa.

02 Status "vitaminy przemysłowej" ziem rzadkich

Rzadkie ziemie nie są glebą, ale terminem zbiorowym dla grupy pierwiastków metalicznych.Są niezbędne dla nowoczesnego przemysłu..

Materiały z ziem rzadkich stanowią podstawowe elementy serwomotorów, umożliwiające efektywne prowadzenie wspólne i precyzyjne postrzeganie środowiska w robotach humanoidalnych.Jeden robot Tesla Optimus wymaga ponad 40 serwomotorów.

W sektorze nowych pojazdów energetycznych magnety stałe NdFeB są kluczowymi materiałami do silników napędowych; w przemyśle energetycznym wiatrowym duże turbiny opierają się na materiałach z wysokiej wydajności magnetów stałych.Te zastosowania napędzają trwały wzrost popytu na ziemie rzadkie.

03 Wzrost cen, niech mówią dane

Ceny ziem rzadkich przeżywają silny cykl wzrostu, a kilka kluczowych punktów danych ujawnia intensywność tego trendu:

Cena koncentratów ziem rzadkich: dla specyfikacji REO (zawartość tlenku ziem rzadkich) = 50% ostatnia notowana cena osiągnęła 26,205 juanów/tonnę, co stanowi gwałtowny wzrost o 37,13% w porównaniu z trzecim kwartałem 2025 r.

Długoterminowy wzrost: Z niskiego poziomu w IV kwartale 2024 r. ceny koncentratów ziem rzadkich zwiększyły się o ponad 56%.

Ceny tlenku prasoodymu neodymu: Od początku 2025 r. wzrosły o prawie 14%.

Wzrost zysków: Northern Rare Earth spodziewa się osiągnięcia zysku netto należnego do akcjonariuszy w wysokości od 900 do 960 milionów juanów w pierwszej połowie 2025 r., co stanowi wzrost w stosunku do roku 1882.54% w porównaniu z 2014 r..71%.

04 Analiza współczesnych wahań giełdowych

Różnice obserwowane na dzisiejszym rynku akcji odzwierciedlają zróżnicowane oczekiwania rynkowe dla różnych segmentów przemysłu ziem rzadkich.

Po ogłoszeniu przez Chiny odroczenia kontroli eksportu ziem rzadkich, zapasy ziem rzadkich w USA spadły w odpowiedzi.To wskazuje, że rynek światowy pozostaje bardzo wrażliwy na chińskie polityki dostaw ziem rzadkich.

Tymczasem ETF na rzadkie metale na rynku akcji typu A wykazywały silne wyniki, wzrastając o ponad 3% na początku obrotu.Ten pozornie sprzeczny zjawisk w rzeczywistości odzwierciedla rozpoznanie rynku długoterminowej wartości przemysłu ziem rzadkich.

05 Eksplozja popytu, humanoidalne roboty stają się nowym silnikiem

Wzrost popytu na ziemie rzadkie nie opiera się już wyłącznie na tradycyjnych sektorach; rozwijające się gałęzie przemysłu, takie jak roboty humanoidalne, stają się nowymi silnikami wzrostu.

W Kalifornii powstała linia produkcyjna robota Optimusa, według analizy Zhongtai Securities, jego produkcja może osiągnąć od 50 do 100 000 sztuk do 2026 roku.

Licząc na podstawie 2000 do 4000 gramów NdFeB używanych na robota humanoida, jeśli globalna populacja robotów humanoidów osiągnie 100 milionów jednostek,Popyt na materiały magnetyczne osiągnąłby 200To równowartość stworzenia zupełnie nowego rynku trwałych magnesów.

06 Ograniczenie podaży, Chiny dominują w światowym łańcuchu przemysłowym

Pozycja dominująca Chin w łańcuchu dostaw ziem rzadkich jest kluczowa dla zrozumienia obecnej struktury rynku.

Ceny Chin w światowej podaży kopalni rzadkich ziem, tlenków rzadkich ziem i metali rzadkich ziem wynoszą odpowiednio 68%, 88% i 92%,posiadające zasadniczo bezwzględną pozycję dominującą w światowym łańcuchu kopalni-tlenku-metalu ziem rzadkich.

Jednocześnie głównym tematem stał się spowolnienie wzrostu krajowych kwot rzadkich ziem, podczas gdy dostawa z Mjanmy, ważnego kraju źródła krajowych rud rzadkich ziem, pozostaje zakłócona,dalsze wzmocnienie sztywności dostaw.

Wyniki cen niektórych rodzajów metali po wprowadzeniu przez Chiny kontroli wywozu:

Antimonialność: Kontrole eksportu wprowadzone we wrześniu 2024 r.; jednoczesne wzrosty cen krajowych i międzynarodowych w marcu-kwiecień 2025 r.,/Domne i międzynarodowe ceny antymonu /w rekordzie.

Oksyd terbiowy (cena FOB): Od początku kwietnia do połowy maja 2025 r. wzrósł z 906 USD/kg do 1005 USD/kg, co stanowi wzrost o 11%.

Cena dysprozu (na rynku europejskim): Od początku kwietnia do 1 maja 2025 r. podwoiła się do 850 dolarów za kilogram.

Cena terbiu (rynek europejski): W tym samym okresie wzrosła z 965 USD/kg do 3000 USD/kg, czyli łączny wzrost przekroczył 210%.

07 Poglądy instytucjonalne: Możliwość przyszłych wzrostów

Wiele instytucji z wiarygodnym statusem jest optymistycznie nastawionych do przyszłego trendu cen ziem rzadkich.

Raport z badań Huatai Securities stwierdził, że warto ocenić strategiczną pozycję rzadkich ziem, zdać sobie sprawę z wzrostu cen.oczekuje się, że cenę rzadkich ziem będzie nadal rosnąć w latach 2025-2026.

Guotai Haitong uważa, że krajowe ceny rzadkich ziem znajdują się na dnie dużego cyklu, a oczekuje się, że przyszłe centrum cen będzie nadal rosnąć.Sąd ten opiera się na podwójnym wsparciu ze strony sztywności podaży i wzrostu popytu.

Raport badawczy Zhongyou Securities wskazuje: Nierównowaga podaży i popytu katalizuje mały rynek byka metalowego, oczekuje się, że ceny rzadkich ziem będą nadal rosnąć.Lekkie ziemie rzadkie wykazują stan marginalnej poprawy podaży i popytu, w połączeniu z długoterminowym popytem na roboty humanoidalne, przełamanie poprzednich rekordów jest w granicach oczekiwań.

08 Uważania inwestycyjne i ostrzeżenia dotyczące ryzyka

Rozważając możliwości inwestycyjne w rzadkie ziemie, konieczne jest pełne zrozumienie ich potencjału i ryzyka.Zmiany w strukturze podaży i popytu oraz kierunek polityki są dwoma podstawowymi czynnikami wpływającymi na rynek rzadkich ziem.

Z perspektywy inwestycyjnej, Guojin Securities zaleca skupienie się na spółkach końcowych, takich jak China Rare Earth, Guangdong Rising Assets, Northern Rare Earth,i magnesowe firmy końcowe materiałów jak JL Mag. Guotai Haitong uważa, że wraz ze wzrostem cen rzadkich ziem, przedsiębiorstwa zajmujące się materiałami magnetycznymi rzadkich ziemskich mają spodziewać się podwójnego wzrostu wydajności i wyceny.

Ryzyka, przed którymi należy zachować czujność, obejmują: zagraniczne podaż rzadkich ziem przekraczająca oczekiwania, popyt w dalszym ciągu nie spełniający oczekiwań oraz ryzyko substytucji pierwiastków.

Northern Rare Earth optymistycznie ocenia przyszły trend cen ziem rzadkich.

W światowym łańcuchu przemysłowym rzadkich ziem, wiele zmiennych po stronie podaży jest ściślejszych, od zmniejszonej wielkości importu z powodu sezonu deszczowego Mjanmy do stagnacji importu rudy z USA.rozwijające się dziedziny, takie jak robotyka, gospodarki niskiej wysokości i silników przemysłowych, które mają otworzyć przestrzeń dla długoterminowego wzrostu popytu.

Kiedy Chiny posiadają 92% światowej podaży metali rzadkich ziem, każda zmiana polityki stworzy fale na światowym rynku.Spadek amerykańskich akcji rzadkich ziem i wzrost krajowych ETF rzadkich metali są tylko dwoma falami tych fal..