การเติบโตของแร่หายาก: ตลาดแยกส่วน สัญญาณคืออะไร?

การซื้อขายช่วงต้นวันนี้ ETF โลหะหายากพุ่งขึ้นกว่า 3% ในขณะที่หุ้นแนวคิดแร่หายากร่วงลงกว่า 3% เมื่อวานนี้ ข่าวการเลื่อนการควบคุมการส่งออกแร่หายากของจีนทำให้หุ้นแร่หายากของสหรัฐฯ ร่วงลงก่อนเปิดตลาด

ในเดือนตุลาคม Northern Rare Earth และ Baotou Steel ประกาศว่าจะขึ้นราคาธุรกรรมแร่หายากเข้มข้นกว่า 37% จากระดับต่ำสุดในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 ราคาแร่หายากเข้มข้นสะสมเพิ่มขึ้นเกิน 56%

เบื้องหลังคลื่นราคาที่สูงขึ้นนี้คือความต้องการเร่งด่วนสำหรับวัสดุแม่เหล็กถาวรแร่หายากจากหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ ยานยนต์พลังงานใหม่ และอุตสาหกรรมพลังงานลม หุ่นยนต์ Tesla Optimus ตัวเดียวต้องการวัสดุ NdFeB 2000 ถึง 4000 กรัม

01 พลวัตวันนี้

ในตลาดวันนี้ ข่าวการเลื่อนการควบคุมการส่งออกแร่หายากของจีนได้กระตุ้นปฏิกิริยาลูกโซ่ 

การตัดสินใจของจีนที่จะเลื่อนการควบคุมการส่งออกแร่หายากส่งผลกระทบโดยตรงในตลาดโลก หุ้นแร่หายากของสหรัฐฯ ประสบภาวะตกต่ำอย่างมากในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด

ในทางตรงกันข้ามกับข่าวนี้ ความกระตือรือร้นของตลาดภายในประเทศสำหรับโลหะหายากยังคงดำเนินต่อไป ETF ที่เกี่ยวข้องกับโลหะหายากเพิ่มขึ้นกว่า 3% ในช่วงต้นของการซื้อขาย นำตลาด ETF ที่มีธีมทั้งอุตสาหกรรม

02 สถานะ "วิตามินอุตสาหกรรม" ของแร่หายาก

แร่หายากไม่ใช่ดิน แต่เป็นคำเรียกกลุ่มของธาตุโลหะ พวกมันถูกเรียกว่า "วิตามินอุตสาหกรรม" เพราะแม้ว่าจะใช้ในปริมาณน้อย แต่ก็ขาดไม่ได้สำหรับอุตสาหกรรมสมัยใหม่

วัสดุแม่เหล็กถาวรแร่หายากเป็นส่วนประกอบหลักของเซอร์โวมอเตอร์ ทำให้สามารถขับเคลื่อนข้อต่อได้อย่างมีประสิทธิภาพและการรับรู้สภาพแวดล้อมที่แม่นยำในหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ หุ่นยนต์ Tesla Optimus ตัวเดียวต้องการเซอร์โวมอเตอร์มากกว่า 40 ตัว

ในภาคยานยนต์พลังงานใหม่ แม่เหล็กถาวร NdFeB เป็นวัสดุสำคัญสำหรับมอเตอร์ขับเคลื่อน ในอุตสาหกรรมพลังงานลม กังหันขนาดใหญ่ต้องพึ่งพาวัสดุแม่เหล็กถาวรประสิทธิภาพสูง การใช้งานเหล่านี้กำลังขับเคลื่อนการเติบโตอย่างต่อเนื่องในความต้องการแร่หายาก

03 ราคาพุ่งสูงขึ้น ให้ข้อมูลพูด

ราคาแร่หายากกำลังอยู่ในช่วงขาขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยมีจุดข้อมูลสำคัญหลายจุดที่เปิดเผยความเข้มข้นของแนวโน้มนี้:

ราคาแร่หายากเข้มข้น: สำหรับข้อกำหนด REO (ปริมาณออกไซด์ของแร่หายาก) = 50% ราคาล่าสุดอยู่ที่ 26,205 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้นอย่างมาก 37.13% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 3 ปี 2025

การเพิ่มขึ้นในระยะยาว: จากระดับต่ำสุดในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 ราคาแร่หายากเข้มข้นสะสมเพิ่มขึ้นกว่า 56%

ราคาออกไซด์ของปราสิโอไดเมียม นีโอไดเมียม: ตั้งแต่ต้นปี 2025 เพิ่มขึ้นเกือบ 14%

การเติบโตของรายได้: Northern Rare Earth คาดว่าจะได้รับกำไรสุทธิที่เป็นของผู้ถือหุ้น 900 ล้านถึง 960 ล้านหยวนในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 เพิ่มขึ้น 1882.54% ถึง 2014.71% เมื่อเทียบเป็นรายปี

04 การวิเคราะห์ความผันผวนของตลาดหุ้นในวันนี้

ความแตกต่างที่เห็นในตลาดหุ้นวันนี้สะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังของตลาดที่แตกต่างกันสำหรับส่วนต่างๆ ของอุตสาหกรรมแร่หายาก

หลังจากที่จีนประกาศเลื่อนการควบคุมการส่งออกแร่หายาก หุ้นแร่หายากของสหรัฐฯ ก็ร่วงลงเพื่อตอบสนองสิ่งนี้บ่งชี้ว่าตลาดโลกยังคงมีความอ่อนไหวสูงต่อนโยบายการจัดหาแร่หายากของจีน

ในขณะเดียวกัน ETF โลหะหายากในตลาด A-share แสดงผลงานที่แข็งแกร่ง เพิ่มขึ้นกว่า 3% ในช่วงต้นของการซื้อขาย ปรากฏการณ์ที่ดูเหมือนขัดแย้งกันนี้สะท้อนให้เห็นถึงการยอมรับของตลาดในมูลค่าระยะยาวของอุตสาหกรรมแร่หายาก

05 ความต้องการระเบิด หุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์กลายเป็นเครื่องยนต์ใหม่

การเติบโตของความต้องการแร่หายากไม่ได้ขึ้นอยู่กับภาคส่วนดั้งเดิมอีกต่อไป อุตสาหกรรมเกิดใหม่เช่นหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์กำลังกลายเป็นเครื่องยนต์การเติบโตใหม่

สายการผลิตนำร่องหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ Optimus ของ Tesla ได้ถูกจัดตั้งขึ้นในแคลิฟอร์เนีย จากการวิเคราะห์ของ Zhongtai Securities การผลิตอาจสูงถึง 50,000 ถึง 100,000 หน่วยภายในปี 2026

คำนวณโดยใช้ NdFeB 2000 ถึง 4000 กรัมต่อหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ หากประชากรหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ทั่วโลกในระยะยาวถึง 100 ล้านหน่วย ความต้องการวัสดุแม่เหล็กจะสูงถึง 200,000 ถึง 400,000 ตัน ซึ่งเทียบเท่ากับการสร้างตลาดแม่เหล็กถาวรแร่หายากใหม่ทั้งหมด

06 การขาดแคลนอุปทาน จีนครองห่วงโซ่อุตสาหกรรมโลก

ตำแหน่งที่โดดเด่นของจีนในห่วงโซ่อุปทานแร่หายากเป็นกุญแจสำคัญในการทำความเข้าใจโครงสร้างตลาดในปัจจุบัน

ส่วนแบ่งของจีนในการจัดหาทั่วโลกสำหรับเหมืองแร่หายาก ออกไซด์แร่หายาก และโลหะแร่หายากคือ 68%, 88% และ 92% ตามลำดับ โดยทั่วไปแล้วมีตำแหน่งที่โดดเด่นอย่างแน่นอนในห่วงโซ่เหมืองแร่-ออกไซด์-โลหะแร่หายากทั่วโลก

ในเวลาเดียวกัน การชะลอตัวในการเติบโตของโควตาแร่หายากในประเทศได้กลายเป็นประเด็นหลัก ในขณะที่อุปทานจากเมียนมาร์ ซึ่งเป็นประเทศแหล่งกำเนิดแร่หายากที่สำคัญในประเทศ ยังคงถูกขัดขวาง ซึ่งเป็นการเสริมสร้างความแข็งแกร่งของอุปทาน

ประสิทธิภาพด้านราคาของโลหะบางชนิดหลังจากที่จีนใช้มาตรการควบคุมการส่งออก:

พลวง: ควบคุมการส่งออกในเดือนกันยายน 2024 แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของราคาในประเทศและต่างประเทศพร้อมกันในเดือนมีนาคม-เมษายน 2025 โดยทั้งราคาพลวงในประเทศและต่างประเทศทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์

เทอร์เบียมออกไซด์ (ราคา FOB): ตั้งแต่ต้นเดือนเมษายนถึงกลางเดือนพฤษภาคม 2025 เพิ่มขึ้นจาก $906/กก. เป็น $1005/กก. เพิ่มขึ้น 11%

ราคาดิสโพรเซียม (ตลาดในยุโรป): ตั้งแต่ต้นเดือนเมษายนถึงวันที่ 1 พฤษภาคม 2025 เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า โดยแตะ $850/กก.

ราคาเทอร์เบียม (ตลาดในยุโรป): ในช่วงเวลาเดียวกัน เพิ่มขึ้นจาก $965/กก. เป็น $3000/กก. เพิ่มขึ้นสะสมเกิน 210%

07 มุมมองของสถาบัน: ความเป็นไปได้ของการเพิ่มขึ้นในอนาคต

สถาบันที่มีอำนาจหลายแห่งมีทัศนคติในแง่ดีต่อแนวโน้มราคาแร่หายากในอนาคต

รายงานการวิจัยของ Huatai Securities ระบุว่า: ให้ความสำคัญกับตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ของแร่หายาก มองในแง่ดีเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของราคา คาดว่าศูนย์กลางราคาแร่หายากอาจยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในปี 2025-2026

Guotai Haitong เชื่อว่า: ราคาแร่หายากในประเทศอยู่ที่จุดต่ำสุดของวงจรหลัก และคาดว่าศูนย์กลางราคาในอนาคตจะยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง การตัดสินนี้ขึ้นอยู่กับการสนับสนุนสองเท่าจากความแข็งแกร่งของอุปทานและการเติบโตของอุปสงค์

รายงานการวิจัยของ Zhongyou Securities ระบุว่า: ความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทานเป็นตัวเร่งให้เกิดตลาดกระทิงโลหะขนาดเล็ก คาดว่าราคาแร่หายากจะยังคงเพิ่มขึ้น แร่หายากเบาแสดงสถานะของการปรับปรุงอุปสงค์และอุปทานในระดับเล็กน้อย ควบคู่ไปกับความต้องการหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ในระยะยาว ทำให้ทะลุจุดสูงสุดก่อนหน้านี้เป็นไปตามความคาดหมาย

08 ข้อควรพิจารณาในการลงทุนและคำเตือนความเสี่ยง

เมื่อพิจารณาถึงโอกาสในการลงทุนแร่หายาก จำเป็นต้องเข้าใจศักยภาพและความเสี่ยงอย่างเต็มที่ การเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างอุปสงค์และอุปทานและทิศทางนโยบายเป็นสองปัจจัยหลักที่มีผลกระทบต่อตลาดแร่หายาก

จากมุมมองการลงทุน Guojin Securities แนะนำให้มุ่งเน้นไปที่บริษัทต้นน้ำ เช่น China Rare Earth, Guangdong Rising Assets, Northern Rare Earth และบริษัทปลายน้ำวัสดุแม่เหล็ก เช่น JL Mag Guotai Haitong เชื่อว่าเมื่อศูนย์กลางราคาแร่หายากเพิ่มขึ้น องค์กรวัสดุแม่เหล็กแร่หายากคาดว่าจะได้รับการส่งเสริมสองเท่าในด้านประสิทธิภาพและการประเมินมูลค่า

ความเสี่ยงที่ต้องระมัดระวัง ได้แก่: อุปทานแร่หายากในต่างประเทศเกินความคาดหมาย ความต้องการปลายน้ำต่ำกว่าความคาดหมาย และความเสี่ยงในการทดแทนองค์ประกอบ

Northern Rare Earth มีมุมมองในแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มราคาแร่หายากในอนาคต การตัดสินของผู้นำอุตสาหกรรมนี้ขึ้นอยู่กับความเป็นจริงประการหนึ่ง: อุปทานในตลาดสปอตโดยรวมตึงตัว

ในห่วงโซ่อุตสาหกรรมแร่หายากทั่วโลก ตัวแปรด้านอุปทานหลายตัวกำลังตึงตัว—ตั้งแต่ปริมาณการนำเข้าที่ลดลงเนื่องจากฤดูฝนของเมียนมาร์ไปจนถึงการนำเข้าแร่ของสหรัฐฯ ที่ซบเซา ในด้านอุปสงค์ คาดว่าสาขาเกิดใหม่ เช่น หุ่นยนต์ เศรษฐกิจระดับต่ำ และมอเตอร์อุตสาหกรรม จะเปิดพื้นที่การเติบโตของอุปสงค์ในระยะยาว

เมื่อจีนครองส่วนแบ่ง 92% ของอุปทานโลหะแร่หายากทั่วโลก การปรับนโยบายใดๆ จะสร้างคลื่นในตลาดโลก การลดลงของหุ้นแร่หายากของสหรัฐฯ และการเพิ่มขึ้นของ ETF โลหะหายากในประเทศในวันนี้เป็นเพียงระลอกคลื่นสองระลอกในคลื่นเหล่านี้