Nadir Topraklar Patlaması: Piyasa Bölünmüş, Sinyal Nedir?

Bugünkü erken işlem seansında Nadir Metal ETF'leri %3'ün üzerinde yükselirken, nadir toprak konsept hisseleri dün %3'ün üzerinde düşüş yaşamıştı. Çin'in nadir toprak ihracat kontrollerini erteleme haberi, ABD nadir toprak hisselerinde piyasa öncesi düşüşlere neden oldu.

Ekim ayında, Kuzey Nadir Toprak ve Baotou Çelik, nadir toprak konsantre işlem fiyatlarını %37'nin üzerinde artıracaklarını duyurdu. 2024'ün 4. çeyreğindeki düşük seviyeden itibaren, nadir toprak konsantre fiyatları %56'yı aşan bir artış kaydetti.

Bu fiyat artışlarının arkasında, insansı robotlar, yeni enerji araçları ve rüzgar enerjisi endüstrisinden gelen nadir toprak kalıcı mıknatıs malzemelerine olan acil talep yatıyor. Tek bir Tesla Optimus robotu bile 2000 ila 4000 gram NdFeB malzemesi gerektiriyor.

01 Bugünün Dinamikleri

Bugünkü piyasada, Çin'in nadir toprak ihracat kontrollerini erteleme haberi bir zincirleme reaksiyonu tetikledi. 

Çin'in nadir toprak ihracat kontrollerini erteleme kararı, küresel piyasalarda anında yankı buldu. ABD nadir toprak hisseleri, piyasa öncesi işlemlerde önemli düşüşler yaşadı.

Bu haberin aksine, yerel piyasada nadir metallere olan coşku devam ediyor. Nadir metal bağlantılı ETF'ler, erken işlemlerde %3'ün üzerinde kazanç sağlayarak, tüm endüstri temalı ETF piyasasına liderlik etti.

02 Nadir Toprakların "Endüstriyel Vitamin" Statüsü

Nadir topraklar toprak değildir, bir grup metalik element için kullanılan toplu bir terimdir. Küçük miktarlarda kullanılmalarına rağmen modern endüstri için vazgeçilmez oldukları için "endüstriyel vitaminler" olarak adlandırılırlar.

Nadir toprak kalıcı mıknatıs malzemeleri, insansı robotlarda verimli ortak tahrik ve hassas çevresel algılama sağlayan servo motorların temel bileşenleridir. Tek bir Tesla Optimus robotu 40'ın üzerinde servo motor gerektirir.

Yeni enerji araçları sektöründe, NdFeB kalıcı mıknatıslar tahrik motorları için temel malzemelerdir; rüzgar enerjisi endüstrisinde, büyük türbinler yüksek performanslı kalıcı mıknatıs malzemelerine bağlıdır. Bu uygulamalar, nadir toprak talebinde sürekli bir büyümeyi tetikliyor.

03 Fiyat Artışı, Bırakın Veriler Konuşsun

Nadir toprak fiyatları güçlü bir yukarı yönlü döngüden geçiyor ve bu trendin yoğunluğunu ortaya koyan birkaç önemli veri noktası var:

Nadir Toprak Konsantre Fiyatı: REO (Nadir Toprak Oksit içeriği) = %50 spesifikasyonu için, en son fiyat 26.205 yuan/ton'a ulaştı, bu da 2025'in 3. çeyreğine göre %37,13'lük keskin bir artış.

Uzun Vadeli Artış: 2024'ün 4. çeyreğindeki düşük seviyeden itibaren, nadir toprak konsantre fiyatları %56'nın üzerinde bir artış kaydetti.

Praseodim Neodim Oksit Fiyatı: 2025'in başından beri neredeyse %14 arttı.

Kazanç Artışı: Kuzey Nadir Toprak, 2025'in ilk yarısında hissedarlara atfedilebilir 900 milyon ila 960 milyon yuan net kar elde etmeyi bekliyor, bu da yıllık bazda %1882,54 ila %2014,71'lik bir artış.

04 Bugünkü Hisse Senedi Piyasası Dalgalanmalarının Analizi

Bugünkü hisse senedi piyasasında görülen farklılaşma, nadir toprak endüstrisinin farklı segmentleri için farklı piyasa beklentilerini yansıtıyor.

Çin'in ertelenen nadir toprak ihracat kontrollerini duyurmasının ardından, ABD nadir toprak hisseleri buna tepki olarak düştü. Bu, küresel piyasanın Çin'in nadir toprak tedarik politikalarına karşı son derece duyarlı kaldığını gösteriyor.

Bu arada, A-hisse senedi piyasasındaki nadir metal ETF'leri güçlü bir performans sergileyerek, erken işlemlerde %3'ün üzerinde yükseldi. Bu görünüşte çelişkili fenomen, aslında piyasanın nadir toprak endüstrisinin uzun vadeli değerini tanıdığını yansıtıyor.

05 Talep Patlaması, İnsansı Robotlar Yeni Bir Motor Haline Geliyor

Nadir toprak talebindeki büyüme artık yalnızca geleneksel sektörlere bağlı değil; insansı robotlar gibi gelişmekte olan endüstriler yeni büyüme motorları haline geliyor.

Tesla'nın insansı robotu Optimus pilot üretim hattı Kaliforniya'da kuruldu. Zhongtai Securities analizine göre, üretimi 2026'ya kadar 50.000 ila 100.000 adede ulaşabilir.

İnsansı robot başına kullanılan 2000 ila 4000 gram NdFeB'ye göre hesaplama yapıldığında, uzun vadeli küresel insansı robot popülasyonu 100 milyon adede ulaşırsa, manyetik malzeme talebi 200.000 ila 400.000 tona ulaşacak ve tamamen yeni bir nadir toprak kalıcı mıknatıs pazarı yaratacak.

06 Tedarik Sıkışıklığı, Çin Küresel Endüstriyel Zincire Hükmediyor

Çin'in nadir toprak tedarik zincirindeki baskın konumu, mevcut piyasa yapısını anlamanın anahtarıdır.

Çin'in küresel nadir toprak madenleri, nadir toprak oksitleri ve nadir toprak metalleri tedarikindeki payları sırasıyla %68, %88 ve %92 olup, küresel nadir toprak maden-oksit-metal zincirinde esasen mutlak bir baskın konuma sahiptir.

Aynı zamanda, yerel nadir toprak kotası büyümesindeki yavaşlama ana tema haline gelirken, yerel nadir toprak cevherleri için önemli bir kaynak ülke olan Myanmar'dan gelen tedarik kesintiye uğramaya devam ediyor ve bu da tedarik katılığını daha da güçlendiriyor.

Çin'in ihracat kontrollerini uygulamasının ardından bazı metal çeşitlerinin fiyat performansı:

Antimon: Eylül 2024'te uygulanan ihracat kontrolleri; Mart-Nisan 2025'te hem yerel hem de uluslararası fiyat artışları gösterdi ve hem yerel hem de uluslararası antimon fiyatları rekor seviyelere ulaştı.

Terbiyum Oksit (FOB fiyatı): Nisan ayının başından Mayıs ayının ortasına kadar 2025'te, $906/kg'dan $1005/kg'a yükseldi, %11'lik bir artış.

Disprosyum fiyatı (Avrupa pazarı): Nisan ayının başından 1 Mayıs 2025'e kadar iki katına çıkarak $850/kg'a ulaştı.

Terbiyum fiyatı (Avrupa pazarı): Aynı dönemde, $965/kg'dan $3000/kg'a yükseldi ve kümülatif artış %210'u aştı.

07 Kurumsal Görüşler: Gelecekteki Artış Olasılığı

Birkaç yetkili kurum, nadir toprak fiyatlarının gelecekteki eğilimine karşı iyimser bir tutum sergiliyor.

Huatai Securities araştırma raporunda şunlar belirtildi: Nadir toprakların stratejik konumuna değer verin, fiyat artışlarına olumlu bakın, nadir toprak fiyat merkezinin 2025-2026'da potansiyel olarak yükselmeye devam etmesini bekleyin.

Guotai Haitong şunlara inanıyor: Yerel nadir toprak fiyatları büyük bir döngünün dibinde ve gelecekteki fiyat merkezinin yükselmeye devam etmesi bekleniyor. Bu karar, tedarik katılığı ve talep büyümesinden kaynaklanan ikili desteklere dayanmaktadır.

Zhongyou Securities araştırma raporu şunları gösteriyor: Arz-talep dengesizliği küçük bir metal boğa piyasasını katalize ediyor, nadir toprak fiyatlarının yükselmeye devam etmesi bekleniyor. Hafif nadir topraklar, marjinal arz-talep iyileşmesi durumu gösteriyor, uzun vadeli insansı robot talebiyle birleştiğinde, önceki yüksek seviyeleri aşmak beklenti dahilindedir.

08 Yatırım Hususları ve Risk Uyarıları

Nadir toprak yatırım fırsatlarını değerlendirirken, potansiyellerini ve risklerini tam olarak anlamak gerekir. Arz-talep yapısındaki ve politika yönündeki değişiklikler, nadir toprak piyasasını etkileyen iki temel faktördür.

Yatırım açısından, Guojin Securities, Çin Nadir Toprak, Guangdong Rising Assets, Kuzey Nadir Toprak gibi kaynak sonu şirketlere ve JL Mag gibi mıknatıs malzeme sonu şirketlere odaklanmayı öneriyor. Guotai Haitong, nadir toprak fiyat merkezi yükseldikçe, nadir toprak mıknatıs malzeme işletmelerinin performans ve değerlemede çift yönlü bir artış yaşaması beklendiğine inanıyor.

Dikkat edilmesi gereken riskler şunlardır: denizaşırı nadir toprak arzının beklentileri aşması, aşağı yönlü talebin beklentilerin altında kalması ve element ikame riskleri.

Kuzey Nadir Toprak, nadir toprak fiyatlarının gelecekteki eğilimi konusunda iyimser bir görüşe sahip. Bu endüstri liderinin kararı, bir gerçeğe dayanmaktadır: genel spot piyasa arzı sıkı.

Küresel nadir toprak endüstriyel zincirinde, Myanmar'ın yağmur mevsimi nedeniyle azalan ithalat hacminden ABD cevherinin durgun ithalatına kadar çok sayıda arz tarafı değişkeni sıkılaşıyor. Talep tarafında, robotik, alçak irtifa ekonomisi ve endüstriyel motorlar gibi gelişmekte olan alanların uzun vadeli talep büyüme alanı açması bekleniyor.

Çin, küresel nadir toprak metalleri arzının %92'sine sahip olduğunda, herhangi bir politika değişikliği küresel piyasada dalgalanmalar yaratacaktır. Bugün ABD nadir toprak hisselerindeki düşüş ve yerel nadir metal ETF'lerindeki yükseliş, bu dalgalanmaların sadece iki dalgasıdır.